【消費電子實驗室-2013/7/12】7月6日，賀江水污染告急，多地叫停自來水供應。一名接近環保部的人士表示，目前水污染比大氣污染更嚴重。“2萬億的水污染防治計劃正在伺機出臺，但污染問題已經等不及政策。部分實力企業開始自謀方向，擺脫政策畫餅困境。”

  　 格力電器就是走在政策前面的典型。被譽為“銷售女王”的董明珠推銷旗下家庭飲水器節奏越來越快，連今年5月底的股東大會，都搭上了銷售環節。董明珠說服參會人士，“把手里的礦泉水扔掉，喝桌上的格力自凈水。”她憑借個人魅力，在僅100多人的小型業內會議上，當場就賣出幾十臺格力凈水器。

  　 機構分析稱，格力的舉動將引領家電企業進軍飲水器領域。據測算，膜元件占到格力凈水器成本六成以上，更新周期在1年半到2年。在商家爭食的局面下，對治污防污意義重大的各類高性能膜材料將迎來高增長機遇。

  　  南方匯通(000920)子公司時代沃頓作為格力凈水器膜元件的主要供應商，可謂低成本搭上高速車。“董明珠賣力推銷，我們連廣告費都省了。除了格力，康佳等其他家電龍頭企業，對飲水器領域都很眼饞。千億規模的膜材料市場尚在起步階段，國內掌握各類高性能膜材料技術的公司，做大潛力無限。”時代沃頓技術專家對上證報記者表示。

  　  水污染嚴重 政策將重點關照

  　  目前，環保部、科技部等從行政層面，出臺了各項水專項規劃，而近期通過的環保法修正案二審中的亮點內容也多處涉及治水。

  　  高層人士的態度也十分明確。水利部綜合事業局局長王文珂稱，“在污染高發的現狀下，未來國內水處理將迎來更多政策支持，非常規水處理將納入政策通盤考慮。”全國工商聯環境商會秘書長駱建華多次在公開場合明確表示，即將出臺的水污染防治行動計劃總規模在2萬億元左右。

  　  環保行業分析人士稱，從官方表態可以看出，繼大氣之后的水污染防治行動計劃已經箭在弦上。“目前，環保部、科技部等從行政層面，出臺了各項水專項規劃，而近期通過的環保法修正案二審中的亮點內容也多處涉及治水。水污染問題將倒逼政策提速，水處理醞釀著相當大的市場。”

  　  從一些“地方版”水污染防治規劃也可以看到一些最新動向：農村水污染比城市更嚴重，水處理的未來空間則更大。

  　  遼寧水利廳內部人士表示，遼寧已經啟動了“村村通”自來水工程，到2015年底前要徹底解決全省農村飲水不安全問題。“以水污染防治為主要內容的生態文明建設已經列入當地推進城鎮化的綱要。”此外，各地扶持農村改善水質的傾向十分明顯。在湖南等省的城鎮化進程中，改善居民飲水問題也已經被納入城鎮化實施綱要。

  　  據業內人士提供的數據顯示，目前村莊和小城鎮污水處理率不足20%，與大城市超過80%的處理率相距甚遠。與城市的污水處理率快速提升相比，小城鎮、農村污水處理的發展相對滯后。在政策扶持、技改加速等多重因素疊加下，農村水污染治理市場正在快速崛起，并成為水處理行業未來加速爆發的增長點。

  　  國產化替代 膜材料前景看好

  　 機構研報稱，膜材料產業將迎來一個20%年復合增長率的高增長市場。從最近幾家A股上市公司公布的業績預告也可以看出，涉膜材料公司已經具備了“高增長”氣質記者在走訪多家水處理公司后，得出的結論是：無論是工業污水還是直飲水，各類高性能膜材料是“變廢為寶”的必經程序。

  　  以海水淡化過程為例，高壓泵為膜堆提供高壓海水，經過重重膜堆，在消泡劑、阻垢劑、助凝劑等加藥配合下發揮最大作用，形成淡水。膜材料門道頗多，目前國內反滲透、超濾、微濾、納濾等幾種技術路線并進。業內人士表示，“在處理不同污染水體時，不同膜材料各有長處，目前國內公司在反滲透、超濾技術上比較成熟。”

  　  長城證券最近一份研報稱，“膜材料產業將迎來一個20%年復合增長率的高增長市場。”以反滲透膜為例，該技術是國內海水淡化主流路線，市場占有率達到67%，家用凈水器、海水淡化、中水回用是反滲透膜主要應用市場。目前國內反滲透膜市場銷售規模20億元左右，行業保持20%復合增長。

  　 從最近幾家A股上市公司公布的業績預告可以看出，涉膜材料公司已經具備了“高增長”氣質。日前，碧水源(300070)、萬邦達(300055)、津膜科技(300334)公布半年度業績預告顯示，凈利潤盈利比上年同期增長分別為25%-35%、52.31%-59.93%、35%-45%。

  　  而南方匯通、時代新材(600458)等公司則不斷加碼水處理新領域。南方匯通7月5日晚公告稱，公司控股子公司貴陽時代沃頓科技有限公司擬投資2.6億元，在貴陽國家高新區投建復合反滲透膜及膜組件生產線項目，建設期2年。時代新材則通過收購青島華軒環保科技有限公司股份，在較短時間內迅速掌握環保水處理領域的核心技術。

    　“國產化替代”是國內膜材料未來爆發式增長的契機。A股上市公司中，盡管有南方匯通控股子公司時代沃頓、津膜科技等行業龍頭，但總體而言，目前國內膜元件進口率較高，陶氏、朗盛等產品占據主流市場。券商分析人士稱，國內相關公司如能抓住“十二五”期間大力推進5至8種關鍵膜材料國產化的機遇，未來公司業績將迎來指數級增長。

  　  投資空間大 上市公司爭相布局

  　  在國家加大環保治污的政策推動下，除了碧水源、萬邦達等行業龍頭外，一些公司也紛紛借機向水處理靠攏污水、廢水，不再是避之不及的“渾水”。如今，在上市公司眼中，它們代表了“油水”。在國家加大環保治污的政策推動下，除了碧水源、萬邦達等行業龍頭外，一些公司也紛紛借機向水處理靠攏。

  　  隆華節能(300263)近期公告表示，擬5.4億并購工業水處理細分行業龍頭中電加美，消息公布后短短兩個交易日（6月28日、7月1日）公司股價漲幅接近20%。“隆華節能看重的是產業鏈延伸，市場看重的則是未來工業廢水污染治理的巨大蛋糕。”一名券商分析人士表示。

  　  光大證券研報稱，收購中電加美將迅速完善隆華節能的工業環保產業鏈，在主業高端節能冷凝設備之外，迅速打開未來的成長空間。一名長期跟蹤環保行業的券商人士進一步稱，市場“漲聲響起”則是基于對整個工業廢水治理行業的高成長前景。

  　 據中國環保產業協會預測，“十二五”期間工業廢水污染治理投資總需求約為1250億元左右，年均投資約為250億元。“工業廢水是國內水環境污染的一個主要源頭，監管層頻頻感受到來自輿論和民生的壓力。”北京師范大學水科學研究員副院長丁愛中日前也表示，“未來工業水治理將成為治水重點。提高廢水排放標準、提升工業水處理裝備水平是大勢所趨，水處理行業發展空間廣闊。”

  　 A股市場中，多家主營業務非水處理的上市公司早已悄然布局。今年3月份，深圳惠程(002168)在年報中公開表示，將致力于大通量超濾、納濾、反滲透基膜的開發工作。在調研過程中，深圳惠程內部人士透露，公司主營產品聚酰亞胺可以制成納米纖維膜，用于污水處理，公司在膜技術方面技術儲備豐富，未來將有更多產品落地。早在2010年，山東高速(600350)曾公告表示，投資3000萬元成立濱州環保公司，涉足污水處理領域。

  　 機構分析人士認為，上述公司涉足污水處理行業絕不是句號，而是后續持續發力的一個信號。